7月6日，根據香港特區政府新聞公報，香港立法會通過了《2023 年保險業（修訂）條例草案》（“《條例草案》”）。《條例草案》修訂了《保險業條例》（第41章）及其他相關法例，為香港保險業推行風險為本資本制度訂定法律框架，以加強保險公司的財務穩健狀況，并更符合國際標準。

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香港財經事務及庫務局（“財庫局”）局長許正宇表示，港府致力鞏固香港作為國際金融中心及風險管理中心的地位；而持續提升香港保險業的監管制度對推動保險行業穩定發展不可或缺。實施風險為本資本制度，將加強保險業的財務穩健狀況，使香港與國際保險規管標準看齊。

公報透露，政府會與保險業監管局跟進下一步工作，包括就詳細監管要求更深入咨詢業界，以訂立相關附屬法例，目標是在2024年內實施風險為本資本制度。

香港保險業監管局（“保監局”）稱，該局樂見《條例草案》獲立法會議員堅定支持，并將繼續與業界緊密合作，確保順利過渡至新制度。保監局指出，將會展開草擬風險為本資本制度詳細要求的籌備工作，其后會就有關附屬法例進行公眾咨詢。

推動香港保險業建設以風險為本資本制度

根據特區政府公開的相關文件，《條例草案》旨在優化對保險公司財務穩健狀況的監管，并與國際規管標準看齊，《條例草案》修訂《保險業條例》（第41章）和其他相關法例，訂定就香港保險業推行風險為本資本制度的法律框架，取代現有以規則為基礎的資本充足制度。

立法會相關文件顯示，國際保險監督官協會（“保監協會”）作為保險業的全球標準制定者，于2011年就資本充足水平要求發出《保險核心原則》，訂明以風險為本方式作為資本充足水平制度的原則，將全面反映個別保險公司承受的風險。多個其他司法管轄區，包括內地、歐盟、英國和新加坡均已實施風險為本資本制度。

而目前，香港的保險公司的資本充足制度以規則為本。文件稱，考慮到香港作為國際金融中心以及保監局為保監協會的會員，特區政府有必要就香港保險業推行適切可行的風險為本資本制度，以符合國際的監管要求。此外，國際貨幣基金組織于2013/14年的金融體系評估計劃中，建議香港推行風險為本的資本制度。其后于2021年6月發表的報告中，國際貨幣基金組織備悉香港在推行風險為本資本制度方面已進入最后階段，并建議香港繼續按計劃推行有關制度。

此外，文件指出，香港現行的《保險業條例》為在香港經營業務的保險公司訂定了以規則為本的資本充足制度。此制度主要視乎業務總額，長期業務和一般業務的資本充足水平是基于保險公司的償付準備金來評估，與保費總額或保險負債掛勾。現行償付能力制度并不考慮個別保險公司管理業務和風險所涉的關鍵因素，例如提供的產品和作出的投資帶來的潛在風險。

至于推行以風險為本資本制度，優勢明顯。文件指出，風險為本資本制度透過模組方式評估市場風險、人壽和一般保險承保風險、業務運作風險等因素，與每家保險公司的風險狀況更為相稱，同時為保險業界提供一致的計算標準。

實行風險為本資本制度，將會令風險管理穩健并采用較好的資產及負債管理的保險公司承受較低的資本要求，為保險公司加強風險管理文化提供誘因。另一方面，承擔較高風險的保險公司須持有較多資本，從而為市場注入穩定性。擬議的制度已考慮保險業的市場特點、需要和競爭力，推動行業的健康和可持續發展，有利于保險公司、保單持有人及香港作為國際風險管理中心。

“三大支柱”符合國際標準

香港特區政府相關文件指出，在以風險為本資本制度的框架下，參照國際標準，將涵蓋以下“三大支柱”：

第一支柱為量化評估。涉及訂立兩個新的資本要求控制水平（即:訂明資本額和最低資本額）以及修訂資產和負債的估值方法，令保險公司須遵從的資本要求與其資產負債配對、風險偏好及產品組合更為相稱。此外，保險公司的資本資源亦將根據其質素和吸收虧損能力作分級。

在2017至2020年期間，保監局聯同業界完成了三輪量化影響研究，收集個別保險公司的詳細數據進行分析和調校，務求切合業界的營運情況。保監局已就擬議的量化評估與業界達成共識，可于適切的法例框架設立后推行。

第二支柱為企業管治及風險管理。涉及提高保險公司的企業風險管理水平，以償付能力為目的進行識別、評估、衡量、監察、控制和緩減風險。保險公司須建立一套程序，自我評估其企業風險管理水平框架以及當前和日后的償付能力是否足夠。

經征詢業界意見，保監局已公布《企業風險管理指引》，并于2020年1月1日起實施相關要求。

第三支柱為資料披露。涉及保險公司定期向保監局呈交資料及向公眾披露資料。保監局已于2021和2022年就須匯報的財務資料咨詢業界，并會在下一階段就向公眾披露資料的要求咨詢業界。

至于新制度所帶來的稅務安排方面，香港特區政府指出，由于風險為本資本制度將改變保險公司負債的估值方式，預計一些保險公司的稅務安排將受影響。具體來說，因一些保險公司的應評稅利潤是根據其保險負債而計算，部分保險業務的應繳利得稅的收取時點會有所改變，引致一些保險公司可能因應風險為本資本制度的實施，面臨應評稅利潤的一次性增加。為減輕受影響保險公司現金流方面的壓力，港府將為這些一次性增加提供五年內攤分評稅的安排。

許正宇亦指出，新制度將令保險公司須遵從的資本要求與其資產負債配對、風險狀況及產品組合更為相稱。經保監局過去幾年協調業界作準備，包括進行多輪量化研究和立法建議的咨詢，以及參考多個其他主要保險市場的規管安排，訂立了相關的資本要求、資產和負債估值方法、須呈交和披露資料、就控權人的監管、稅務安排等方面的規定。整體而言，香港保險業充分理解并歡迎實施風險為本資本制度。

分階段推展法例修訂工作

香港立法會文件指出，建議分兩個階段推展法例修訂工作。首先，特區政府會提交《條例草案》，為推行風險為本資本制度下第一及第三支柱的要求提供法律基礎，以及刪除或修正一些過時條文，并賦權保監局透過附屬法例的方式訂明細節要求。在《條例草案》獲立法會通過，以及就各項較復雜和技術性的具體要求咨詢業界后，保監局將會訂立相關的規則。目標是在2024年實施風險為本資本制度。

《條例草案》的具體立法建議如下：

估值和資本要求方面，訂立兩個資本要求控制水平（取代目前以規則為基礎的資本要求)，資產和負債的估值方法及資本資源的分級相關細節將由保監局透過附屬法例方式訂明，以及賦權保監局更改施加于個別保險公司的資本要求。

基金方面的要求，則包括將一些風險性質類近的保險業務類別歸納，精簡就各保險業務類別設立基金的分類，及要求保險公司分開分紅業務及非分紅業務的基金，以加強對保單持有人的保障。

對于在香港以外地方成立為法團，但所有或大部分業務在香港進行的保險公司，賦權保監局指定此類公司，使其在估值、資本和基金方面的要求，以及須就某些人員須要審批的規定，與在香港成立為法團的保險公司看齊。

在香港維持資產的要求方面，則賦權保監局透過附屬法例訂明有關在香港維持資產的具體要求，包括一般保險公司可獲豁免遵守此要求的條件（例如須遵守香港的清盤法規及程序的保險公司）。

在向保監局呈交資料及向公眾披露資料方面，更新保險公司須向保監局呈交資料的要求，具體細節透過附屬法例訂明，及賦權保監局透過附屬法例形式訂明保險公司向公眾披露資料(例如財務、資本及風險方面的資料 )的要求。

精算事宜方面，則要求經營一般保險業務的保險公司須委任精算師，并就該委任取得保監局批準，以進行估值和定期遞交精算報告（近似現時適用于長期保險公司的要求)。

監管及干預權力方面，則包括一，讓保監局可要求保險公司自費聘請具備指定技能的人士就指定事宜提交報告（近似現時適用于受保監局規管的保險集團的要求）;二，要求經營一般保險業務的保險公司遞交精算調查(近似目前適用于長期保險公司的要求）；三，要求償付能力不達標的一般業務保險公司提交恢復良好財政狀況的計劃或方案(近似現時適用于長期保險公司的要求）。

在認可及反對控權人，則要求擬取得保險公司50%或以上投票權的人士須向保監局取得認可，即使該人士此前(按現行要求)已取得保監局就15%或以上投票權的認可，以及賦權保監局若認為已獲認可為控權人的人士并非或不再是適當人選時，可反對該人士繼續作為控權人。

此外，還要求理順經營長期業務的保險公司厘定可分派已實現利潤或虧損的方式，即需修訂《公司條例》(第 622 章)以理順有關厘定方式，使之與長期業務保單的長期性質更相稱。

特區政府還強調，必須修訂《保險業條例》及其他相關法例，以推行香港保險業的風險為本資本制度。除此方案外，別無他法。

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